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国金策略李立峰:公募基金加大对“创业板、科创板”配置

时间: 2020-01-22 10:00:52 | 来源: 新浪新闻 | 阅读:

【国金策略李立峰:公募基金加大对“创业板、科创板”配置】基金四季报显示,主动性权益类公募基金仓位有所回升。基金四季报显示主动性权益类公募基金仓位有所回升。普通股票型基金和偏股混合型基金仓位分别为87.22%、84.94%,较上季度均有所上升,处历史高位。

主要观点

截止1月21日,共有930只主动权益类基金(普通股票型基金和偏股混合型基金)披露了四季报,其中普通股票型307只,偏股型基金623只,披露率超过90%。我们以主动权益类基金基金披露的十大重仓股为样本,对Q4基金持仓进行了分析。

一、截至去年12月底,股票和偏股基金仓位分别升至87.22%、84.94%

基金四季报显示,主动性权益类公募基金仓位有所回升。基金四季报显示主动性权益类公募基金仓位有所回升。普通股票型基金和偏股混合型基金仓位分别为87.22%、84.94%,较上季度均有所上升,处历史高位。

二、配置风格:连续2个季度减少对主板配置,加大对“创业板、科创板”配置

Q4基金配置风格:减仓主板、增仓创业板和科创板。1)主板仓位:本季度大幅减持, Q4配置比例为60.59%,较上期下降了-2.58%,主要归结于减仓“消费”;2)中小板仓位:本季度由增转减,Q4配置比例为19.31%,较上期下降了-0.38%,主要归结于减仓“计算机、农业”;3)创业板仓位:本季度略有增持,Q4配置比例为15.73%,较上期上升了+2.15%,主要归结于加仓“电子”;4)科创板仓位:本季度出现0.3%的小幅回升。

三、截止Q4,共有62只公募产品重仓了科创板个股,主要集中在“金山办公、澜起科技、南微医学、中微公司”等

具体而言,按照配置基金产品数量来看,共有25只基金产品重仓“金山办公”,“澜起科技、南微医学和中微公司”配置基金产品数量分别为8只、6只和6只。从持股规模来看,“金山办公、南微医学和柏楚电子”持股规模较大,均超过3亿元,分别为9.38亿、4.70亿、3.55亿。

四、与沪深300基准相比,超配“消费、TMT”,低配“金融、周期”

以沪深300权重作为基准,“医药、电子、食饮、电设、传媒、家电”等行业获得超配,超配比例分别是7.83%、7.54%、5.43%、1.71%、1.33%和1.27%;“银行、券商、保险、建筑、公用事业、采掘、交运”等行业低配明显,低配比例分别为-11.51%、-6.53%、-5.80%、-2.24%、-2.09%、-1.46%、-1.39%。

五、增持方面:Q4公募增持“电子、地产、传媒、机械、家电、有色、汽车”等

Q4基金增持比例比较高的行业依次为:电子(半导体)、地产(龙头地产)、传媒(游戏)、机械(工程机械)、家电(白电)、有色(锂),增持比例分别为+2.78%、+1.52%、+0.95%、+0.81%、+0.73%、+0.71%。其中电子、传媒为联系两个季度增持。

六、减持方面:Q4公募减持“食饮、保险、计算机、农业”等

Q4基金减持比例比较高的行业依次为:食饮(白酒)、保险(中平安等)、 计算机(软件)、农业(养殖),减持比例分别为-2.33%、 -2.03%、 -1.18%、 -1.11%。上述行业均连续两个季度被公募基金减持。

风险因素:

海外黑天鹅事件(政治风险、主权评级下调等)、政策监管(金融去杠杆等)

(文章来源:国金证券)

(责任编辑:DF064)

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新闻标题: 国金策略李立峰:公募基金加大对“创业板、科创板”配置
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新闻标签:创业板  加大  策略
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